Bitcoin sẽ quét 7 tỷ USD vị thế short nếu giá tăng lên $115K

Ngày 27/5/2025, giá Bitcoin (BTC) sideway trong khoảng $108.687- $110.700, trùng với thời điểm tâm lý thị trường được củng cố bởi thông báo từ Trump Media & Technology Group về kế hoạch huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng kho dự trữ Bitcoin.

Thật vậy, theo Ecoinometrics, đà tăng này không phải ngẫu nhiên mà gắn liền với các điều kiện tài chính thuận lợi tại Hoa Kỳ. Chỉ số Điều kiện Tài chính Quốc gia (NFCI), do Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago công bố, đã chuyển sang trạng thái nới lỏng (ultra-loose) sau giai đoạn thắt chặt hồi tháng 2/2025. 

NFCI theo dõi tình hình căng thẳng tài chính qua các chỉ số như chênh lệch tín dụng, đòn bẩy và funding conditions. Khi chỉ số này chuyển sang trạng thái lỏng, dòng vốn trở nên dễ tiếp cận hơn, khuyến khích nhà đầu tư mạo hiểm hơn. Đối với Bitcoin, giai đoạn này thường được phản ánh với các đợt tăng giá mạnh khi dòng vốn chảy vào thị trường đầu cơ. 

Hiện giá BTC chỉ còn cách mức ATH 2% và dữ liệu từ CoinGlass cho thấy khả năng xảy ra quét short (short-squeeze) rất cao. Nếu giá vượt mốc $115K, hơn 7 tỷ USD vị thế bán khống có thể bị thanh lý, gây ra hiệu ứng domino đẩy giá pump nhanh chóng.

Mặc dù kịch bản tăng của BTC vẫn sáng, dữ liệu on-chain lại thể hiện market cần thận trọng. Hai chỉ số quan trọng là Tỷ lệ nguồn cung có lãi và Tỷ lệ UTXO ròng nâng cao (NUSR) đang cho tín hiệu BTC đang ở vùng đỉnh giống nhiều giai đoạn trong quá khứ.

• Tỷ lệ nguồn cung có lãi đo lường lượng BTC trong lưu thông đang có lợi nhuận. Tính đến cuối tháng 5/2025, con số này đạt 19,4 triệu BTC, gần mức cực đại và tiến vào vùng quá nóng.
• Tỷ lệ UTXO ròng nâng cao (NUSR), so sánh các giao dịch chưa chi tiêu (UTXO) có lãi và không có lãi, đang chạm mức trần lịch sử khoảng 0,95. 

Ngoài ra, một số chỉ số on-chain liên quan tới các nhà đầu tư dài hạn (LTH) cho thấy chiến lược tiếp cận hoàn toàn khác biệt. Theo nhà phân tích Amr Taha từ CryptoQuant, trong khi các traders ngắn hạn (STH) rời bỏ, LTH tận dụng những đợt giảm giá để tích lũy. 

Điều này khiến vốn hóa thực tế (realized cap) của LTH tăng vọt lên hơn 28 tỷ USD, mức cao nhất kể từ tháng 4/2025. Vốn hóa thực tế đo giá trị mỗi Bitcoin dựa trên lần cuối nó được di chuyển, phản ánh niềm tin dài hạn của LTH vào giá trị Bitcoin.

Bên cạnh hành vi tích lũy của LTH, nhà phân tích Ibrahim Cosar từ CryptoQuant nhận thấy mô hình 2 đáy của Bitcoin đã hình thành. Nếu vùng giá hiện tại giữ vững rồi biến thành hỗ trợ, BTC hoàn toàn có thể chạm mốc $112K, Cosar bổ sung thêm.

Nhìn chung, các dữ liệu on-chain kết hợp với sự tích lũy của LTH đang củng cố triển vọng tăng trong trung hạn của market. Dẫu vậy, nhà đầu tư cần lưu ý đến rủi ro biến động giá từ hành vi chốt lời và trạng thái “quá nóng” của thị trường.

Đọc thêm: 

• Góc nhìn Traders: Ethereum có đang phát tín hiệu mùa Altcoin?
• Tâm điểm thị trường CRYPTO ngày 28/5/2025!
• Trump Media vừa huy động được 2.5 tỷ USD để mua Bitcoin!

🎯 Lưu ý: Bài viết chỉ mang tính chất cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Do đó, nhà đầu tư cần trang bị kiến thức đầy đủ về thị trường tiền điện tử và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi tham gia đầu tư. Hãy theo dõi Block24 Newsfeed để cập nhật các tin tức nóng hổi nhất trên thị trường Crypto bạn nhé!