Bitcoin có thể test $110K theo những tín hiệu từ quyền chọn

Bitcoin (BTC) đang cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng từ trader quyền chọn (option), phản ánh những lo ngại về bất ổn kinh tế vĩ mô. Cụ thể, vào đầu tuần, BTC đã không thể vượt qua ngưỡng kháng cự $115,500, khi nhu cầu bảo vệ thông qua hợp đồng quyền chọn BTC tăng mạnh. 

Dữ liệu từ Deribit cho thấy rate put-to-call (tỷ lệ giữa hợp đồng bán và hợp đồng mua) đạt 90%, một mức cao bất thường, phản ánh sự quan tâm đến các chiến lược trung lập hoặc bi quan.

Thông thường lúc traders lạc quan, nhu cầu hợp đồng put thấp hơn khoảng 50% so với hợp đồng call. Tuy nhiên, tỷ lệ này đã vượt 100% cuối tuần trước, báo hiệu tâm lý sợ hãi trên thị trường.

Sự gia tăng nhu cầu bảo vệ giá giảm cũng đẩy phí giao dịch hợp đồng put vượt trên hợp đồng call. Chỉ số độ lệch (skew) của quyền chọn Bitcoin 30 ngày hiện đạt +7%, mức cao nhất trong 4 tháng, so với phạm vi trung lập thông thường từ -6% đến +6%. Tức các traders sẵn sàng trả thêm phí để bảo vệ danh mục đầu tư trước những cú chỉnh giá tiêu cực, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế toàn cầu bất ổn.

Thật vậy, nhiều công ty lớn đang đối mặt với khó khăn. Ví dụ như Caterpillar (CAT) dự báo khoản lỗ tiềm năng 1.5 tỷ USD vì thuế nhập khẩu Mỹ năm 2025. Saudi Aramco báo cáo lợi nhuận ròng giảm 19% so với cùng kỳ do giá dầu toàn cầu giảm. Những yếu tố này góp phần làm gia tăng sự thận trọng của Bitcoin traders.

Để đánh giá liệu các traders có đang chờ cú điều chỉnh giá xuống $110K hay không, cần xét hợp đồng futures hàng tháng của BTC. Nhu cầu vị thế bi quan thường đẩy phí bảo hiểm hàng năm xuống dưới ngưỡng trung lập 5%.

Tuy nhiên, mức phí bảo hiểm hiện tại đạt 7%, nằm trong khoảng trung lập 5% đến 10% và vẫn ổn định ngay cả khi BTC retest $112K hôm Chủ Nhật. Điều này cho thấy market vẫn kiên cường và không có dấu hiệu rõ ràng của cú sập sắp tới.

Về mặt kỹ thuật, BTC đang gặp khó khăn trong việc giữ mức $113K sau khi Phố Wall mở cửa hôm qua. Dự báo ngắn hạn nghiêng về xu hướng giảm, với mức $109K - $110K được xem là mục tiêu trước mắt. 

Điểm sáng là công ty phân tích Glassnode chỉ ra khoảng GAP từ $109K đến $116K đang dần được lấp đầy trong các đợt điều chỉnh gần đây, với mô hình cầu thang cho thấy sự tham gia ổn định của nhiều nhà đầu tư. Quan trọng hơn, ít có dấu hiệu bán ra từ vùng $118K - $120K, nghĩa là market đang chọn giữ thay vì bán.

Đọc thêm:

• xStocks là gì? Giải pháp tiên phong về token hóa chứng khoán
• Công ty này vừa huy động được 500 triệu USD để mua BNB!
• Conviction là gì? Sự kiện Blockchain x AI đáng chú ý nhất tháng 8/2025

🎯 Lưu ý: Bài viết chỉ mang tính chất cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Do đó, nhà đầu tư cần trang bị kiến thức đầy đủ về thị trường tiền điện tử và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi tham gia đầu tư. Hãy theo dõi Block24 Newsfeed để cập nhật các tin tức nóng hổi nhất trên thị trường Crypto bạn nhé!