Byreal là gì? Tìm hiểu sàn DEX Bybit với nền tảng CeDeFi tối ưu

Byreal là nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) đầu tiên của Bybit ở trên blockchain Solana. Khác với các sàn giao dịch DEX khác, Byreal đang được đánh giá rất cao với mô hình CeDeFi (kết hợp thanh khoản CeFi với tính minh bạch DeFi) với hàng loạt các tính năng mạnh mẽ. Cụ thể hơn, hãy cùng Block24 tìm hiểu chi tiết ở dưới đây nhé!

Byreal là gì?

Byreal là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đầu tiên của Bybit, được xây dựng và triển khai trên mạng blockchain Solana. Theo kế hoạch, phiên bản testnet của Byreal sẽ ra mắt vào cuối tháng 6/2025, còn phiên bản mainnet dự kiến ​​ra mắt vào quý 3/2025. Không giống như các DEX truyền thống, Byreal được thiết kế để trở thành một “on-chain liquidity layer” với mô hình CeDeFi.

CeDeFi là gì?

CeDeFi (Centralized Decentralized Finance) là một mô hình tài chính lai (Hybrid Finance), kết hợp những lợi ích của CeFi và DeFi. Bao gồm:

•  CeFi với tính thanh khoản sâu, tốc độ giao dịch nhanh và trải nghiệm người dùng mượt mà.
•  DeFi với tính minh bạch, tính phi tập trung và quyền tự quản lý tài sản.

Bối cảnh ra đời

Byreal ra đời khi thị trường crypto chứng kiến một sự tăng trưởng mạnh mẽ của các DEX, với khối lượng giao dịch hàng tuần vượt mốc 10 tỷ USD lần đầu tiên kể từ năm 2021, tăng 16% theo dữ liệu từ DefiLlama. Đây không chỉ là một con số, mà là minh chứng rõ ràng cho sự chuyển dịch dòng tiền sang các nền tảng phi tập trung của cộng đồng đầu tư Crypto.

Bên cạnh đó, sự ra đời của Byreal diễn ra trong bối cảnh vĩ mô thuận lợi hơn cho DeFi, khi các đạo luật Stablecoin đang được thảo luận và ban hành ở nhiều quốc gia. Điều này mang lại khung pháp lý minh bạch hơn và mở đường cho sự tham gia của các tổ chức TradFi vào Crypto.

Đây cũng là điều mà Ben Zhou - CEO của Bybit nhấn mạnh, ông viết “Nếu CeDeFi là cầu nối giữa tài chính truyền thống với tài chính phi tập trung, thì Byreal chính là bước đi chiến lược để tổ chức hiện thực hóa tầm nhìn này”.

Tại sao Bybit triển khai Byreal trên blockchain Solana?

• Hiệu suất vượt trội: Nhờ cơ chế Proof of History, Solana sở hữu khả năng xử lý hơn 65.000 giao dịch mỗi giây (TPS), mang lại trải nghiệm mượt mà cho người dùng Byreal.
• Hỗ trợ tài sản thực: Byreal đặt mục tiêu đưa các tài sản thực (RWA) lên blockchain và Solana cung cấp hạ tầng lý tưởng cho mục tiêu này.
• Hệ sinh thái sôi động: Solana là trung tâm của nhiều dự án DeFi thành công như Raydium, Orca và Kamino Finance. Byreal tận dụng hệ sinh thái này để tích hợp với các đối tác như Sanctum, đồng thời ra mắt token bbSOL để hỗ trợ liquid staking, mở rộng cơ hội sinh lời cho người dùng.

Đặc điểm nổi bật của Byreal là gì?

Reset Launch

Reset Launch là phương pháp mới trong việc phát hành token (launchpad), được Byreal phát triển để khắc phục những hạn chế của các mô hình IDO cũ. Đặc biệt như việc phân bổ token không đồng đều, cá voi có thể thao túng,... qua đó giảm cơ hội cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tính năng này được Byreal đảm bảo với việc kết hợp 2 công cụ chính thang giá thông minh (Smart Price Ladder) và Cơ chế chia sẻ công bằng (Fairshare Engine).

Mới đây, Byreal Reset Launch đã chính thức công bố dự án đầu tiên là Fragmetric. 

• Fragmetric là giao thức restaking native liquidity trên Solana.
• Ngày 27/06/2025: Bắt đầu giai đoạn kiểm tra điều kiện whitelist
• Ngày 30/06/2025: Reset Launch chính thức diễn ra - Ghi nhận overfunded trên cả 5 mức giá ngay trong 3 phút. Với tổng Bids vượt gấp 2 lần so với mục tiêu.
• Ngày 01/07/2025: Triển khai chiến dịch Post-Reset Launch

Danh sách whitelist bao gồm các nhóm người dùng sau:

• Người dùng đang hoạt động với token bbSOL.
• Người sở hữu F Points Fragmetric và NFT TOPU, Inc.
• Thành viên từ các nền tảng đối tác như Kamino Finance, Jito, Sanctum, RateX, Cudis, Virtuals, iSafePal, Solana Zh, Virtuals.io, SoSoValue, Cudis Wellness.

Revive Vault

Revive Vault là sản phẩm yield farming của Byreal, được thiết kế để cung cấp các chiến lược tạo lợi nhuận cho người dùng một cách an toàn và hiệu quả, đặc biệt với các token như bbSOL.

Request-For-Quote

Định tuyến RFQ (Request-For-Quote) là tính năng cho phép người dùng yêu cầu nhận báo giá trực tiếp từ nhiều đơn vị cung cấp thanh khoản khác nhau. Điều này đảm bảo họ luôn nhận được giá giao dịch tốt nhất ở thời điểm đặt lệnh.

CLMM

Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM) là cơ chế tạo lập thị trường cho phép các đơn vị cung cấp thanh khoản (LPs) tập trung vốn của họ vào các khoảng giá cụ thể thay vì phân bổ đều trên toàn bộ dải giá. Lợi ích của CLMM bao gồm:

• Tăng hiệu quả sử dụng vốn
• Giảm trượt giá
• Lợi nhuận cao hơn cho LPs

Chống MEV

Maximal Extractable Value (MEV) là hiện tượng các bot hoặc miners/validators có thể khai thác lợi nhuận bằng cách sắp xếp lại, chèn hoặc loại bỏ các giao dịch khỏi khối đang chờ xử lý. Byreal tích hợp cơ chế chống MEV để đảm bảo rằng các giao dịch của người dùng được thực hiện theo đúng giá yêu cầu mà không bị can thiệp bởi các hoạt động khai thác này.

Được Bybit hậu thuẫn

Sự hậu thuẫn từ Bybit mang lại cho Byreal một lợi thế chiến lược đáng kể. Bởi, Bybit không chỉ là một sàn  tier-1 mà còn là một đối tác cung cấp:

• Nguồn thanh khoản mạnh mẽ: Giúp Byreal duy trì chiều sâu thị trường và khả năng xử lý các giao dịch lớn.
• Hỗ trợ công nghệ và cơ sở hạ tầng: Tận dụng kinh nghiệm và công nghệ tiên tiến của Bybit để xây dựng một nền tảng DEX mạnh mẽ và ổn định.
• Kinh nghiệm vận hành: Byreal có thể áp dụng những bài học quý báu từ Bybit trong việc quản lý, bảo mật và phát triển cộng đồng.

ByReal sẽ phải đối đầu với thách thức nào?

Mặc dù sở hữu nhiều ưu điểm, Byreal vẫn phải đối mặt với một loạt thách thức để khẳng định vị thế trong thị trường DeFi cạnh tranh.

Đối thủ của Byreal

Byreal bước vào một thị trường DEX đang rất sôi động với những "ông lớn" như Uniswap, PancakeSwap, Raydium. Thậm chí, các nền tảng hiệu suất cao như Hyperliquid (không KYC, gần như CeFi) cũng đang tạo áp lực. 

Để đảm bảo tính cạnh tranh với các đối thủ này, Byreal cần chứng minh khả năng cung cấp thanh khoản tốt hơn, giao dịch nhanh hơn và trải nghiệm người dùng vượt trội hơn.

Điều kiện thị trường

Mặc dù thị trường DeFi xuất hiện nhiều tín hiệu tốt trong tháng 6/2025, hiện vẫn còn nhiều bất ổn. Theo thống kê của CoinGecko, mức tổng vốn hóa của toàn thị trường DEX hiện chỉ đạt khoảng 8.9 tỷ USD, giảm 76% so với mức đỉnh 37,1 tỷ USD vào tháng 5/2021. Sự sụt giảm này đang phản ánh rõ tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước các dự án mới.

Thói quen người dùng

Người dùng DeFi thường có xu hướng trung thành với các nền tảng quen thuộc như Uniswap hoặc PancakeSwap, nơi vốn đã quen với giao diện và quy trình giao dịch. Tuy nhiên, đây cũng là tín hiệu tích cực cho thấy Byreal cần đầu tư mạnh vào giáo dục cộng đồng, ưu tiên cung cấp giao diện thân thiện và đẩy mạnh các chương trình airdrop hoặc phần thưởng staking để thu hút thêm users.

Rủi ro pháp lý  

Thời gian gần đây, các khu vực châu Âu, Singapore, Hong Kong hay Hoa Kỳ đều đã và đang dần hoàn thiện các khung pháp lý để cho thị trường crypto. Trong đó:

• Liên minh Châu Âu (EU) đã thông qua Đạo luật Thị trường Tài sản Mã hóa MiCA
• Singapore cũng thông qua Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (Payment Services Act 2019)
• Hoa Kỳ cũng dần định hình khung pháp lý cho stablecoin với Đạo luật "Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act of 2025"  

Biết rằng việc các quốc gia lớn liên tục siết chặt khung pháp lý chỉ nhắm kiểm soát rủi ro, đảm bảo sự phát triển ổn định và tương lai của thị trường crypto. Tuy nhiên, điều này sẽ gây ra một vài trở ngại nhỏ cho Byreal ở thời điểm mới ra mắt. Ví dụ như phải xử lý các thủ tục pháp lý hoặc đáp ứng các tiêu chuẩn minh bạch nhằm duy trì khả năng tiếp cận các tổ chức truyền thống.

Đánh giá tiềm năng Byreal

Chuyên gia nói gì về Byreal?

Nhiều chuyên gia trong ngành tỏ ra lạc quan về Byreal, đặc biệt nhờ sự hỗ trợ từ Bybit và Solana Foundation. Trong đó, Lily Liu - Chủ tịch Solana Foundation có nhấn mạnh: “Việc Byreal tập trung cải thiện hạ tầng thanh khoản và token hóa tài sản thị trường vốn (Capital Markets Assets) có rất nhiều điểm chung với định hướng của Solana”.

Tuy nhiên, một số ý kiến thận trọng hơn. Theo Oluwapelumi Adejumo, nhà báo tại BeInCrypto, ByReal cần làm rõ cách thu hút nhà cung cấp thanh khoản và xử lý với các rủi ro pháp lý để đảm bảo thành công lâu dài. 

Nhìn chung, các chuyên gia đồng ý rằng mô hình CeDeFi của Byreal có tiềm năng định hình lại thị trường DEX, nhưng sự thành công còn phụ thuộc nhiều vào khả năng thực thi và xây dựng cộng đồng.

Góc nhìn cá nhân

Ở phương diện cá nhân, Byreal đang có tiềm năng rất lớn để trở thành một trong những DEX hàng đầu trên Solana, đặc biệt là nhờ vào sự kết hợp độc đáo giữa thanh khoản CeFi và tính minh bạch DeFi. 

Bên cạnh đó, các tính năng như Reset Launch và Revive Vault cũng rất hữu ích và mang lại giá trị thực cho người dùng. Tuy nhiên, Byreal vẫn cần nhanh chóng xây dựng cộng đồng và chứng minh tính ổn định của nền tảng, đặc biệt là khi sàn Bybit vừa phải xử lý sự cố rất lớn liên quan tới hack hồi tháng 2/2025.

Song, việc chọn Solana cũng là một quyết định chiến lược đem lại nhiều lợi thế kỹ thuật. Việc này cho thấy Bybit cũng rất chú trọng đến trải nghiệm của người dùng.

FAQ

Sàn DEX lai là gì?

Sàn DEX lai, hay CeDeFi, là nơi kết hợp lợi ích của sàn CEX như thanh khoản dồi dào và giao dịch nhanh, với tính minh bạch và quyền tự quản lý của sàn DEX.

Byreal sẽ mainnet ngày nào?

Theo các nguồn tin, Byreal dự kiến ra mắt testnet vào ngày 30/6/2025 và phiên bản mainnet dự kiến ra mắt vào quý 3/2025.

Staking bbSOL là làm gì?

Staking bbSOL là việc locked token bbSOL để nhận lợi nhuận từ việc staking SOL trên Byreal, đặc biệt qua Revive Vault, giúp người dùng kiếm lợi từ tài sản của mình.

Byreal có an toàn không?

Chưa có thông tin chính thức. Vì vậy, người dùng nên chờ báo cáo audit chính thức để đánh giá tính an toàn của dự án

Byreal có phải là nền tảng CeDeFi đầu tiên?

Byreal không phải nền tảng CeDeFi đầu tiên. Vì các nền tảng như dYdX hay Hyperliquid cũng đang phát triển mô hình tương tự.

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!