Tổng 67.45 tỷ USD được stake, tương đương 27.86% tổng cung, với lợi suất trung bình từ 3.5% đến 5%/ năm, staking ETH đã trở thành một hình thức đầu tư vô cùng phổ biến trong crypto.
Vậy Staking ETH là gì? Có những hình thức staking nào? Hãy cùng Block24 tìm hiểu ngay trong bài viết dưới đây nhé!
Staking ETH là gì?
Staking ETH là hoạt động người dùng lock (khoá) ETH để tham gia vào cơ chế đồng thuận của Ethereum, đồng thời nhận lại lãi suất giao động từ 3-4% một năm.
Ethereum bắt đầu cho phép người dùng stake ETH của mình kể từ khi blockchain này chuyển sang cơ chế đồng thuận Proof-of-Stake, vào thời điểm sự kiện The Merge được triển khai thành công. Trong cơ chế này, người dùng tham gia xác thực mạng lưới được gọi là Ethereum Validator Node, yêu cầu phải vận hành và stake tối thiểu 32 ETH.
Các Validator sẽ được chọn ngẫu nhiên để đề xuất khối (block) mới hoặc xác nhận tính hợp lệ của block. Nếu làm tốt, họ sẽ được nhận phần thưởng staking, ngược lại, nếu không tốt hoặc có hành vi gian lận, Validator sẽ bị phạt (slashing).
Staking không chỉ đảm bảo tính đồng thuận mà còn góp phần duy trì bảo mật cho toàn bộ hệ thống Ethereum. Mặc dù người dùng đã có thể tham gia stake ETH từ khi Beacon Chain ra mắt vào tháng 12/2020, nhưng kể từ sau The Merge (15/09/2022), số lượng người tham gia stake mới tăng đáng kể.
Lợi ích của việc tham gia Staking ETH
Staking ETH mang lại nhiều tác động đến mạng lưới Ethereum cũng như giúp nhiều người dùng được hưởng lợi:
- Kiếm tiền thụ động: Thay vì hold ETH mà không nhận lại lợi ích gì, Holder ETH có thể tham gia nhận lãi suất đơn giản bằng cách mang đi stake ETH của mình trong một khoảng thời gian nhất định.
- Lợi nhuận cao hơn so với đầu tư truyền thống: Lợi nhuận từ staking ETH giao động từ 3.5% - 5%/năm hoặc có thể cao hơn tùy trường hợp. Con số này cao hơn đáng kể so với lợi suất của các khoản tiết kiệm truyền thống hoặc tiền gửi cố định.
- Tạo động lực tăng trưởng giá ETH: Việc stake nhận lãi là động lực kinh tế chính giúp người dùng mua và hold ETH, từ đó gia tăng nguồn cầu, giúp giá Ethereum tăng trưởng về dài hạn.
- Tăng bảo mật mạng lưới Ethereum: Khi càng nhiều Validator hoạt động sẽ tạo nên một nền kinh tế bảo mật vững mạnh. Hiện Ethereum đang được bảo vệ bởi hơn 34 triệu ETH (tính tới tháng 03/2025). Điều này sẽ giúp mạng lưới trở nên an toàn hơn và loại trừ nguy cơ tấn công 50% thường gặp trên các PoS chain.
- Nhận airdrop từ hệ sinh thái Ethereum: Một số dự án chưa mắt token đã tiến hành chương trình airdrop cho staker ETH như EigenLayer, Ether.fi,...
3 cách Staking ETH phổ biến
Hiện tại có 3 cách staking ETH phổ biến nhất gồm Solo Staking, Staking-as-a-service (Staking dịch vụ), Liquid Staking. Mỗi hình thức có đặc điểm, yêu cầu kỹ thuật và mức độ rủi ro khác nhau, phù hợp với từng nhóm người cụ thể.
Staking ETH trực tiếp (Solo Staking)
Solo Staking là hình thức staking ETH trực tiếp, nơi người dùng trở thành một Ethereum Validator Node mà không qua bất kỳ bên thứ ba nào.
Để thực hiện hình thức này, người dùng cần:
- Nạp 32 ETH vào hợp đồng staking.
- Vận hành một full node Ethereum.
- Duy trì kết nối mạng ổn định 24/8 để tránh bị phạt do offline.
- Quản lý và bảo mật khoá riêng, bao gồm khoá Validator và khoá rút tiền.
Solo staking thường mang lại lợi nhuận toàn phần mà không mất phí dịch vụ và còn góp phần tăng cường tính phi tập trung và bảo mật cho Ethereum. Tuy nhiên, hình thức này đòi hỏi chuyên môn kỹ thuật và vốn cao, cùng với khả năng xử lý sự cố nhanh chóng và dàn thiết bị hoạt động liên tục.
Đáng chú ý hơn, người dùng sẽ không thể rút ETH ngay lập tức nếu tham gia Solo Staking. Mặc dù, sau bản cập nhật Shanghai, chức năng rút tài sản đã được kích hoạt, nhưng vẫn phải tuân theo cơ chế giới hạn để bảo vệ sự ổn định của mạng lưới. Cụ thể, mỗi block chỉ cho phép xử lý tối đa 16 lượt rút, chính vì vậy mà sẽ ảnh hưởng đến kể đến tính thanh khoản của ETH khi tham gia hình thức này.
Staking-as-a-Service
Staking-as-a-Service là hình thức phù hợp đối với các người dùng sở hữu nhiều ETH nhưng không muốn hoặc không thể tự vận hành node. Các nhà cung cấp dịch vụ như Staskefish, Blockdaemon, hoặc Figment sẽ thay người dùng thực hiện các hoạt động kỹ thuật để duy trì validator.
Một số đặc điểm của hình thức staking ETH này bao gồm:
- Người dùng stake 32 ETH nhưng chỉ cung cấp khoá Validator cho bên vận hành (giữ lại khoá rút tiền), mục đích để giữ quyền kiểm soát tài sản.
- Các bên dịch vụ sẽ thay mặt người dùng ký và xác minh block, sau đó sẽ thu phí quản lý tính theo phần trăm lợi nhuận staking hoặc cố định theo thời gian.
Hình thức này đơn giản hơn nhiều so với Solo Staking nhưng vẫn ưu cầu người dùng phải có vốn lớn và chịu rủi ro phụ thuộc vào các bên thứ 3. Đây là phương án phổ biến cho các tổ chức lớn hoặc cá nhân có số lượng ETH đáng kể muốn tham gia làm Validator nhưng ít kiến thức kỹ thuật.
Staking ETH thông qua Liquid Staking
Liquid Staking (Pooled Staking) là giải pháp phổ biến nhất hiện nay, với TVL 38.679 tỷ USD (tính tới tháng 3/2025), cho phép người dùng stake ETH với bất kỳ số lượng ETH nào. Đồng thời, họ sẽ nhận thêm LSD - Liquid Staking Derivatives (token đại diện cho tài sản đã stake) có thể sử dụng trong các giao thức DeFi.
Thay vì vận hành node hay stake tối thiểu 32 ETH, người dùng chỉ cần gửi ETH vào hợp đồng thông minh của các giao thức Liquid Staking để nhận lãi vô cùng tiện lợi.
Dưới đây là ba giao thức Liquid Staking lớn nhất hiện nay:
- Lido: Là giao thức Liquid Staking lớn nhất, chiếm hơn 60% thị phần staking ETH. Tài sản gửi vào Lido sẽ được phân phối cho 30 Validator chuyên nghiệp cho DAO Lido phê duyệt. Người dùng sẽ được nhận lại stETH (LSD của Lido) để tiếp tục dùng làm tài sản thế chấp trên các giao thức lending, hoặc cung cấp thanh khoản trên các sàn DEX để kiểm thêm lợi nhuận.
- Rocket Pool: Là giải pháp Liquid Staking có tính phi tập trung cao, với hơn 1500 Validator tham gia. Khi người dùng gửi ETH vào Rocket Pool, họ nhận lại rETH, trong đó phần thưởng staking được phản ánh vào giá token tăng dần theo thời gian.
- Binance Staked ETH: Binance, sàn giao dịch lớn nhất crypto, đang cung cấp giải pháp Liquid Staking với token WBETH. Hiện Binance Staked ETH đang nắm giữ TVL hơn 3.9 tỷ USD (tính tới tháng 3/2025).
So sánh 3 hình thức Staking ETH
Từ bảng so sánh, có thể thấy hình thức Solo Staking và Staking-as-a-Service phù hợp cho những đối tượng người dùng vốn cao và có kiến thức về kỹ thuật. Ngược lại, Liquid Staking dễ tiếp cận hơn đối với người dùng cuối khi có tính linh hoạt, dễ tham gia, thanh khoản cao hơn.
Những lưu ý quan trọng khi Staking ETH
Biến động giá ETH ngắn hạn
Mặc dù staking ETH mang lại phần thưởng định kỳ dưới dạng lợi suất hằng năm (APR), nhưng giá trị thực tế của Ethereum staking rewards vẫn chịu ảnh hưởng trực tiếp từ biến động chung của thị trường.
Khác với các sản phẩm tài chính cố định, lợi nhuận staking được trả bằng ETH - một loại tài sản có độ biến động tương đối. Đặc biệt, trong năm 2025, hiệu suất tăng giá của ETH được đánh giá yếu hơn khi đã giảm gần 40% trong vòng 1 năm vừa qua (theo Coingecko). Do đó, lợi suất thực tính theo fiat có thể âm nếu giá ETH giảm mạnh trong thời gian staking.
Thử tính một bài toán đơn giản, mình stake 10 ETH tại mức giá 3000 USDT/ETH với kỳ vọng APR 4% sẽ nhận được 0.4 ETH sau một năm. Tuy nhiên, trong kịch bản xấu, giá ETH giảm xuống còn 2000 USDT/ ETH vào thời điểm ngưng stake thì tổng giá trị tài sản là 10.4x2000 = 28,800$. Tức mình đã lỗ 1200$ sau một năm tham gia staking ETH.
Chính vì vậy, khi tham gia staking ETH cần chú ý đến mức giá ETH mà mình sẽ mua vào để tham gia staking, để có thể giảm thiểu đáng kể những rủi ro nếu ETH giảm giá trong tương lai.
Rủi ro bị phạt
Cơ chế Proof-of-Stake của Ethereum sử dụng hình thức slashing để đảm bảo tính toàn vẹn và an toàn của mạng lưới. Validator có thể bị trừ ETH khi không hoàn thành tốt nhiệm vụ, đặc biệt trong các trường hợp như ký đúp khối (double singing) hoặc offline quá lâu. Điểm này cực kỳ đáng lưu ý đối với người dùng tham gia Solo Staking.
Trong khi đó, với các mô hình staking thông qua bên thứ ba như Staking-as-a-Service hoặc Liquid Staking, rủi ro này sẽ được chuyển giao một phần cho các bên cung cấp dịch vụ.
Dù tham gia hình thức nào thì người dùng cũng cần lưu ý đây là một rủi ro có thể khiến số tiền thưởng không được như kỳ vọng ban đầu.
Các thông số cần chú ý khi Staking ETH
Để đánh giá hiệu quả staking ETH chính xác hơn, người dùng cần thường xuyên theo dõi các chỉ số và thông số kỹ thuật sau:
| Thông số | Ý nghĩa và tác động |
| APR (Annual Percentage Rate) | Phản ảnh lợi suất hằng năm, chịu ảnh hưởng bởi số lượng Validator và mức phí trên mạng lưới. |
| Phí dịch vụ | Mỗi nền tảng staking bên thứ 3 sẽ thu mức phí khác nhau. Ví dụ: Lido (10%), Jito (4%),... |
| Thời gian rút ETH | Solo Staking và Staking-as-a-Service yêu cầu rút qua hàng chờ Validator (khoảng vài ngày đến 1 tuần). Liquid Staking có thể rút ngay lập tức. |
Đánh giá tương lai của Staking ETH
Staking ETH có tác động đáng kể đến giá Ethereum khi nó làm giảm nguồn cung lưu thông và thay đổi hành vi của nhà đầu tư. Tính đến tháng 3/2025, đã có hơn 34 triệu ETH được stake, tương đương trên 26% tổng cung lưu hành, cho thấy một phần lớn tài sản đã bị rút khỏi thị trường.
Theo Messari dự đoán trong báo cáo “Crypto Theses 2025”, tỷ lệ staking ETH sẽ tăng lên 45% vào cuối năm 2025 và có thể đạt 60% vào năm 2023. Điều này thể hiện rõ được rằng Staking ETH vẫn sẽ tiếp tục phát triển hơn nữa trong tương lai.
Đặc biệt, với nâng cấp Spectra, cải thiện hoạt động staking trên mạng lưới Ethereum và sự tham gia của các tổ chức thông qua ETF Staking cũng là một động lực lớn giúp Staking ETH tăng trưởng mạnh hơn nữa.
Câu hỏi thường gặp
Làm sao để giảm rủi ro khi staking ETH
Để giảm rủi ro khi staking ETH, người dùng cần lựa chọn hình thức staking và nền tảng phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình:
- Ưu tiên các giao thức staking uy tín, đã được audit kỹ lưỡng và có tên tuổi lớn trên thị trường như Lido, Rocket Pool hoặc các nhà cung cấp staking-as-a-Service hàng đầu như Stakefish, P2P.com.
- Nếu tự vận hành node (solo staking), cần đảm bảo hệ thống lưu hoạt động 24/7, có kết nối Internet ổn định và cấu hình mạnh mẽ để tránh bị slashing.
- Với Liquid Staking, cần theo dõi tính thanh khoản của các token LST trên DefiLlama. Nên chọn các LST có thanh khoản lớn như stETH và được tích hợp rộng rãi trong hệ sinh thái DeFi.
Cách tối ưu lợi nhuận từ staking ETH
Để tối ưu lợi nhuận từ staking ETH, người dùng nên kết hợp các chiến lược sau:
- Tận dụng đòn bẩy từ LST: Nên tham gia hình thức Staking ETH thông qua Liquid Staking để nhận lại LST và tiếp tục dùng để restake trên các nền tảng Restaking hoặc vay trên Aave để lấy USDT tiếp tục tái đầu tư. Việc làm này sẽ giúp anh em kiếm thêm lợi nhuận bên cạnh APR thông thường.
- Phân bổ vốn cho nhiều nền tảng mới: Mục tiêu để tối ưu hoá lợi nhuận, anh em có thể chia nhỏ ETH để tham gia vào các nền tảng staking ETH mới như mETH Protocol để có cơ hội nhận thêm airdrop cùng nhiều chương trình ưu đãi khác từ dự án.
Vậy là mình đã tổng hợp hết toàn bộ kiến thức cơ bản nhất mà anh em cần nắm khi tham gia staking ETH năm 2025.
Hy vọng bài viết trên đây đã giúp anh em trả lời được câu hỏi staking ETH là gì và làm thế nào để tham gia stake coin thu được nhiều lợi nhuận nhất. Nếu anh em có bất kỳ câu hỏi nào, hãy comment xuống phía dưới để được Block24 giải đáp nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!
Bình luận