Binance Research gần đây đã công bố một bản báo cáo (tháng 6/2025) quan trọng, cung cấp cái nhìn tổng quan về lĩnh vực crypto bằng cách nêu bật các dự án trên nhiều lĩnh vực như BTCFi, DeFAI, NFTs, Gaming,…
Trong bài viết này, anh em hãy cùng Block24 tìm hiểu các dự án BTCFi đáng chú ý từ báo cáo này của Binance Research nhé.
Tại sao nên tham khảo Binance Research?
Binance Research là bộ phận phân tích chính thức của Binance (sàn giao dịch crypto lớn nhất thế giới), chuyên cung cấp các báo cáo, dữ liệu thị trường và nhận định chuyên sâu các xu hướng trong lĩnh vực crypto.
Với lợi thế về dữ liệu thực tế từ hàng triệu người dùng và hàng nghìn dự án, Binance Research có khả năng tổng hợp thông tin toàn diện, giúp người đọc hiểu sâu về các khía cạnh như tokenomics, công nghệ, và biến động thị trường.
Ngoài ra, Binance Research thường tiên phong trong việc phát hiện và phân tích trend mới. Các báo cáo được công bố và cập nhật kịp thời theo dòng chảy của thị trường, vừa dễ tiếp cận cho người mới nhưng vẫn đủ chiều sâu cho nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Tóm lại, dữ liệu báo cáo từ Binance Research là công cụ cần thiết cho bất kỳ ai muốn cập nhật thị trường, nghiên cứu dự án, dòng tiền, các vấn đề trending,...
Các dự án BTCFi được Binance Research đề xuất
Trong báo cáo, Binance Research phân loại các dự án BTCFi thành 3 lĩnh vực lớn là:
- Infrastructure: Cơ sở hạ tầng
- Bitcoin Assets: Các tài sản liên quan đến Bitcoin
- Applications: Các ứng dụng, dịch vụ thuộc hệ sinh thái Bitcoin.
Infrastructure
Các dự án về cơ sở hạ tầng được chia thành 3 nhóm:
- Wallet Service Providers: Công cụ thiết yếu để quản lý tài sản Bitcoin, với giao diện trực quan cho người dùng.
- Rollups: Các giải pháp mở rộng Layer 2 giúp xử lý giao dịch off-chain, sau đó gửi tóm tắt dữ liệu cùng bằng chứng xác thực trở lại mạng chính Bitcoin (Layer 1). Nhờ vậy, tốc độ giao dịch được cải thiện đáng kể mà vẫn giữ được độ an toàn và tin cậy từ Bitcoin.
- Sidechains: Các blockchain độc lập, hoạt động song song với Bitcoin L1, nhưng vẫn có thể kết nối và chuyển tài sản qua lại với nó. Chúng giúp mở rộng chức năng cho Bitcoin, như hỗ trợ smart contract hoặc xử lý giao dịch nhanh hơn mà không ảnh hưởng đến mạng chính.
Phân loại | Dự án | Mô tả |
| Wallet Service Providers | Xverse | Ví crypto dùng để lưu trữ, gửi/nhận tài sản mạng Bitcoin như Ordinals, sBTC, Stacks, Runes, BRC-20 tokens,... Tích hợp sâu với hệ sinh thái Stacks (sidechain của Bitcoin), hỗ trợ staking BTC và kết nối các ứng dụng BTCFi. |
| Orange | Không chỉ là ví lưu trữ, đây còn là một hệ sinh thái DeFi giúp người dùng quản lý tài sản Bitcoin dễ dàng. Cung cấp cầu nối, staking, và các công cụ DeFi khác, tất cả chỉ trong một trải nghiệm người dùng duy nhất, đơn giản, dễ dùng. | |
| Leather Wallet | Ví crypto hỗ trợ yield farming và quản lý tài sản trong hệ sinh thái BTCFi. Tích hợp tốt với Babylon và các vault DeFi thuộc Bitcoin, giúp người dùng tận dụng BTC để sinh lời. | |
| Rollups | Bsquared | Tương thích EVM, mặc dù tối ưu cho DeFi nhưng có cấu trúc tập trung cao, phụ thuộc cầu nối multisig. |
| GOAT Network | Hỗ trợ yield farming bằng BTC, ứng dụng công nghệ zkMIPS và BitVM2 để xác minh tính toàn vẹn giao dịch, tích hợp restaking BTC. | |
| Merlin Chain | Tương thích EVM và cho phép triển khai smart contract trên Bitcoin. Cấu trúc tập trung cao do phụ thuộc cầu nối multisig tương tự như Bsquared. | |
| Sidechains | Rootstock | Nổi bật với cơ chế merged mining để tận dụng bảo mật từ Bitcoin. Khả năng mở rộng còn hạn chế (TPS <1) và thiếu tương thích EVM khiến hệ sinh thái phát triển chậm. |
| Stacks | Gắn kết chặt chẽ với blockchain Bitcoin qua cơ chế đồng thuận độc đáo PoX, kế thừa bảo mật của Bitcoin mà không cần tiêu tốn năng lượng như PoW. Bản nâng cấp Nakamoto giúp tăng TPS (~5s/block), giúp nâng cao tính bảo mật và phi tập trung. | |
| Core | Layer 1 tương thích EVM, sử dụng cơ chế Satoshi Plus để tích hợp bảo mật Bitcoin, hỗ trợ DeFi, NFT, và Web3. CoreDAO có token riêng (CORE) và hỗ trợ staking BTC, tuy nhiên vẫn đang sử dụng cầu nối tập trung multisig, chưa có tính trust-minimized. |
Bitcoin Assets
Các dự án về tài sản Bitcoin được chia thành 3 nhóm:
- Marketplace: Nền tảng phi tập trung kết nối người mua và người bán, cho phép giao dịch các tài sản dựa trên Bitcoin như Ordinals, Runes.
- Ordinals: Phương pháp khắc dữ liệu (inscription) lên từng satoshi (đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin) để biến chúng thành tài sản số độc nhất, là nền tảng cốt lõi cho NFT trên Bitcoin.
- Runes: Giao thức cho phép tạo và quản lý các token có thể thay thế (fungible token) trực tiếp trên blockchain Bitcoin, mà không cần phụ thuộc vào smart contract phức tạp như trên Ethereum.
Phân loại | Dự án | Mô tả |
| Marketplace | Mintpark | NFT Marketplace hỗ trợ các Bitcoin Layer 2 như Stacks, Bitlayer,... Cho phép mint, giao dịch và bridge NFT giữa các L2, thúc đẩy tính thanh khoản cross-chain cho tài sản Ordinals. |
| UniSat | Nền tảng đa năng cho Bitcoin, gồm ví, giao dịch, NFT Marketplace. Là một trong những hạ tầng đầu tiên của hệ sinh thái Bitcoin. | |
| Ordinals Wallet | Ví không lưu ký tích hợp marketplace, hỗ trợ lưu trữ và giao dịch Ordinals. Là công cụ đơn giản nhưng mạnh mẽ giúp người mới dễ tiếp cận NFT trên Bitcoin. | |
| Runes | Runes Terminal | Nền tảng cung cấp công cụ và hỗ trợ phát triển hệ sinh thái Runes, giúp developer dễ dàng triển khai token Runes bằng giao diện thân thiện và thư viện mở. |
| RuneX | RuneX tập trung vào ứng dụng cộng đồng, NFT, hỗ trợ cả Runes lẫn Ordinals. Là một trong những dự án tiên phong của hệ sinh thái Runes, từng airdrop cho người dùng qua sự kiện Rune Hunt. | |
| RuneMine | Cầu nối đa chuỗi chuyên dụng cho giao thức Runes, giúp giải quyết vấn đề thanh khoản và di chuyển tài sản giữa giữa Bitcoin, Solana và các Bitcoin L2. | |
| Ordinals | Ordinals Protocol | Giao thức cho phép ghi dữ liệu lên từng satoshi (inscription), biến chúng thành tài sản số duy nhất (NFT). Ordinals là nền tảng cốt lõi cho phong trào NFT trên Bitcoin. |
| Ordiscan | Blockchain explorer dành cho Ordinals, giúp phân tích on-chain các tài sản trên Bitcoin. Cung cấp thông tin minh bạch, phục vụ nhu cầu tra cứu lịch sử inscription và phân tích dữ liệu NFT. | |
| Bitcoin Punks | Bộ sưu tập NFT trên Ordinals, phiên bản của CryptoPunks (mạng Ethereum) mạng Bitcoin. Là một trong những biểu tượng đầu tiên cho làn sóng NFT trên BTC với giá trị cao. |
Applications
Các dự án về ứng dụng được chia thành 5 nhóm:
- Staking / Restaking: Cho phép khóa BTC để nhận thưởng và giúp bảo mật các giao thức hoặc mạng lưới khác.
- Lending / Borrowing: Các giao thức DeFi cho phép người dùng vay hoặc cho vay BTC mà không cần ngân hàng hoặc tổ chức trung gian.
- Stablecoins: Được được thế chấp bằng BTC, tài sản số có giá trị và an toàn nhất thế giới crypto.
- DEXes: Sàn giao dịch phi tập trung cho các tài sản liên quan đến Bitcoin.
- Bridges: Công cụ cho phép chuyển BTC từ mạng Bitcoin L1 sang các blockchain khác như Ethereum, Solana,... hoặc các Layer 2 của Bitcoin.
Phân loại | Dự án | Mô tả |
| Staking / Restaking | Babylon | Giao thức staking cho phép stake BTC native (BTC gốc) mà không cần wrapped. Áp dụng cơ chế dual-token PoS (BABY + BTC), hỗ trợ restaking để cung cấp bảo mật cho các chain khác. Cầu nối trust-minimized sử dụng BitVM2 và zkVM giúp bảo mật tối đa. |
| Chakra | Giao thức restaking gồm mạng lưới các mô-đun cho phép kết nối và chuyển BTC native & phái sinh giữa các hệ sinh thái. | |
| Solv Protocol | Giao thức staking BTC dựa trên lớp trừu tượng SAL (Staking Abstraction Layer), cung cấp các LST như SolvBTC, SolvBTC.BBN, xSolvBTC. Có token tiện ích gốc là SOLV, được sử dụng cho quản trị, staking và giảm phí. | |
| Lending & Borrowing | Badger DAO | Giao thức DeFi trên Ethereum cho phép sử dụng BTC (dạng wrapped như WBTC) làm tài sản thế chấp. Là một trong những dự án tiên phong kết nối BTC với hệ sinh thái DeFi trên EVM. |
| Sovryn | Nền tảng giao dịch và cho vay BTC được xây dựng trên Rootstock. Tập trung vào quyền riêng tư, không lưu ký, sử dụng BTC gốc mà không cần wrapped. | |
| Avalon | Nền tảng kết hợp CeFi và DeFi, cung cấp thanh khoản nhanh chóng với lãi suất cố định. Kết hợp yếu tố tập trung và phi tập trung để tối ưu UX và hiệu suất. | |
| Stablecoins | Money On Chain | Giao thức phát hành stablecoin thế chấp 100% bằng BTC, được xây dựng trên Rootstock, sử dụng mô hình triple token (3 token khác nhau) để tách biệt rủi ro giữa stablecoin, token đòn bẩy và token quản trị. |
| Satoshi Protocol | Giao thức phát hành stablecoin với sản phẩm satUSD được thế chấp 100% bằng BTC trên mạng Bitcoin (L1 và L2), chạy trên BEVM (mạng Bitcoin L2) và có token tiện ích là OSHI. | |
| Plasma | Blockchain chuyên dụng được xây dựng riêng cho stablecoin trên Bitcoin, có cầu nối đến Bitcoin gốc, thiết kế tập trung vào tốc độ xử lý và khả năng mở rộng. | |
| DEXes | Bitflow | Aggregator DEX cho phép giao dịch, yield farming và vay bằng cách thế chấp BTC. Đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản cho BTCFi đa chuỗi. |
| Bisq | DEX dành riêng cho BTC, giao dịch ngang hàng và riêng tư, cho phép mua/bán BTC bằng fiat mà không cần KYC. | |
| Satflow | Nền tảng giao dịch trong mempool, hoàn tất quá trình mua/bán tài sản Ordinals và Runes mà không cần đợi Bitcoin xác nhận block (thường mất đến vài phút). | |
| Bridges | Stargate | Cầu nối đa chuỗi với hơn 70 blockchain, giúp di chuyển token BTC wrapped giữa các chain. Dùng mô hình unified liquidity (hợp nhất thanh khoản) và đã tích hợp với nhiều chain hỗ trợ BTCFi. |
| Portal | Cơ sở hạ tầng cross-chain không lưu ký cho tài sản Bitcoin gốc, sử dụng công nghệ atomic swap kết hợp với smart contract để xây dựng cầu nối trustless giữa Bitcoin và các chain khác. | |
| Symbiosis | AMM cross-chain tổng hợp thanh khoản từ nhiều mạng, hỗ trợ swap tài sản BTC và BTCFi giữa các chain một cách mượt mà với phí thấp. |
Tổng quan BTCFi
BTCFi là gì?
BTCFi (Bitcoin + DeFi) là một lĩnh vực mới nổi trên thị trường crypto, nhằm mở rộng vai trò của Bitcoin từ việc chỉ là một tài sản lưu trữ giá trị sang nền tảng cho các ứng dụng DeFi.
Do Bitcoin không hỗ trợ smart contract như Ethereum, các giao thức BTCFi thường được triển khai trên Layer 2 (như Stacks, Citrea, Bitlayer) hoặc các blockchain khác thông qua cầu nối. Giải pháp này không thực sự tối ưu khi chưa khai thác được hết tiềm năng của Bitcoin.
Chính vì lý do này, những cải tiến kỹ thuật gần đây như BitVM, zkVM và các nâng cấp script rất quan trọng. Chúng đang từng bước giải quyết giới hạn của Bitcoin, mở đường cho việc “tài chính hóa” BTC một cách trust-minimized hơn (giảm tối đa sự tin tưởng, phụ thuộc vào trung gian).
Tiềm năng của BTCFi
BTCFi có tiềm năng thu hút dòng vốn khổng lồ từ các tổ chức khi các quỹ đầu tư, quốc gia và các nền tảng quản lý tài sản lớn bắt đầu xem BTC như tài sản dự trữ chiến lược. Theo UTXO Management, hơn 400 tỷ USD có thể đổ vào Bitcoin đến cuối năm 2026, trong đó một phần sẽ được đưa vào các sản phẩm BTCFi nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
Ngoài ra, mô hình staking BTC không cần cầu nối như Babylon, cùng với sự phát triển của các tài sản phái sinh BTC như LBTC, SolvBTC hay aBTC đang mở ra khả năng tái sử dụng BTC trên nhiều nền tảng khác nhau, biến Bitcoin từ một tài sản dự trữ đơn thuần trở nên năng động hơn với khả năng sinh lợi.
Sơ lược hệ sinh thái BTCFi
Hệ sinh thái BTCFi đang mở rộng nhanh chóng cả về chiều rộng và chiều sâu. Về hạ tầng, các Layer 2 như Stacks, Bitlayer, Citrea, BOB… đang tận dụng BitVM, zkVM và các mô hình rollup để tạo môi trường tương thích EVM hoặc tối ưu khả năng xử lý.
Ở tầng ứng dụng, các giao thức như Babylon (staking trực tiếp BTC), Lombard Finance và Solv Protocol (liquid staking và RWA), cùng các dự án từ Aptos, Sui, Cardano đều đang tích cực tích hợp tài sản BTC.
TVL của các giao thức BTCFi đã vượt mốc 6 tỷ USD và tiếp tục tăng trưởng nhanh. Tuy nhiên, các vấn đề như độ tin cậy của cầu nối, tính tập trung trong cơ chế quản trị,... vẫn là những thách thức cần được giải quyết để BTCFi phát triển bền vững và minh bạch.
Đánh giá cá nhân
Nhìn chung, hệ sinh thái BTCFi đang có bước chuyển mình rõ rệt, từ một vài dự án sơ khai về ví lưu trữ và NFT, nay đã trở thành một mạng lưới DeFi có chiều sâu hơn.
Trong đó, trọng tâm chính là dựa trên Bitcoin để mang lại tính bảo mật và phi tập trung. Các dự án BTCFi đã phần nào cho thấy khả năng mở rộng ứng dụng thực tế của BTC, điều trước đây là bất khả thi.
Tuy vậy, phần lớn hạ tầng BTCFi hiện nay vẫn đang "vay mượn" từ Ethereum, chẳng hạn như việc các rollups sử dụng kiến trúc zk hoặc optimistic quen thuộc. Dù đây là bước đi thực dụng để đẩy nhanh phát triển, nhưng dù sao thì hệ sinh thái Bitcoin vẫn cần những thiết kế gốc phù hợp hơn với cấu trúc UTXO và triết lý tối giản của Bitcoin. Bên cạnh đó, một vấn đề lớn hiện nay là sự phụ thuộc vào cầu nối multisig tập trung, tiềm ẩn rủi ro bảo mật cao, khó đạt được tính trust-minimized.
Ở mảng NFT, Ordinals và Runes đã tạo nên sức sống văn hóa mới cho Bitcoin. Tuy nhiên, để thực sự vững mạnh thì BTCFi cần xây dựng thêm các ứng dụng xoay quanh mảng này nhằm thúc đẩy thanh khoản và tăng tiện ích.
Cuối cùng, sự phát triển của stablecoin và DEX sẽ là yếu tố then chốt giúp BTCFi bùng nổ. Nếu chúng đạt được độ ổn định, minh bạch và thân thiện với người dùng, BTCFi hoàn toàn có thể song hành với DeFi trên Ethereum, nhưng dựa vào nền tảng bảo mật số 1 của Bitcoin.
Trên đây là những thông tin và đánh giá của Block24 về các dự án BTCFi đáng chú ý do Binance Research đề xuất. Nếu có bất kỳ câu hỏi nào, anh em hãy comment xuống phía dưới để được Block24 giải đáp nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!
Bình luận
Chưa có bình luận