Trong bối cảnh thị trường crypto có những chuyển biến tích cực, Grayscale đang xem xét hàng loạt dự án mới để bổ sung vào các quỹ Trusts hiện có, đồng thời loại bỏ một số dự án cũ không còn phù hợp.
Vậy cụ thể đó là những cái tên nào? Hãy cùng Block24 tìm hiểu thông qua bài viết này nhé!
Grayscale Trusts là gì?
Grayscale Trusts là các sản phẩm đầu tư do Grayscale Investments phát hành, cho phép nhà đầu tư tiếp cận thị trường crypto thông qua quỹ tín thác, một hình thức quen thuộc trên thị trường tài chính truyền thống. Mỗi Grayscale Trust thường chỉ nắm giữ một loại tài sản số cụ thể như Bitcoin, Ethereum, Solana,…
Nhà đầu tư có thể mua cổ phần của các Trust tương tự như mua cổ phiếu, mà không cần trực tiếp lưu trữ hoặc giao dịch crypto trên sàn CEX/DEX. Đây là hình thức giúp các tổ chức và cá nhân đầu tư vào tài sản số một cách hợp pháp, dễ quản lý và phù hợp với quy định.
Mặc dù Grayscale Trusts hoạt động giống với các quỹ ETF (mua cổ phần đại diện cho một lượng tài sản số), nhưng có một điểm khác biệt quan trọng là nhà đầu tư không thể đổi cổ phần để lấy lại tài sản số. Chính vì thiếu cơ chế "redeem", giá cổ phiếu trên thị trường có sự chênh lệch so với giá trị thực tế của tài sản.
Grayscale Trusts đang dần trở thành công cụ đầu tư phổ biến cho các quỹ lớn, công ty tài chính và các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa portfolio sang crypto mà không cần lo lắng về pháp lý hay quy trình đầu tư. Vai trò của Grayscale trong việc mở đường cho dòng tiền truyền thống tiếp cận thị trường crypto là không thể phủ nhận.
Tại sao nên chú ý đến Grayscale Trusts?
Có thể nói, Grayscale Trusts là một chỉ báo quan trọng về xu hướng dòng tiền trong thị trường crypto, có thể phản ánh mức độ quan tâm và niềm tin của nhà đầu tư tổ chức đối với từng loại tài sản.
Grayscale có quy trình lựa chọn nghiêm ngặt trước khi đưa vào danh mục Trust, giúp xác định các dự án có tiềm năng và sự uy tín trong mắt nhà đầu tư lớn. Do đó, việc một tài sản được thêm vào hoặc loại bỏ khỏi danh mục Grayscale Trust thường thu hút được sự chú ý.
Lịch sử cũng cho thấy, đã có nhiều trường hợp tài sản tăng giá mạnh sau khi được thêm vào danh mục Grayscale Trusts. Ví dụ gần nhất là trường hợp của:
- TAO: Ra mắt Trust ngày 7/8/2024 tại mức giá 280 USD, sau khoảng 4 tháng (ngày 5/12/2024) giá TAO đã tăng gần x3 lên 814 USD.
- SUI: Ra mắt Trust ngày 7/8/2024 tại mức giá 0,9 USD, chỉ sau khoảng 2 tháng (ngày 15/10/2024), giá SUI đã tăng x2,7 lên 2,42 USD.
Ngoài ra, Grayscale là một trong những tổ chức tiên phong trong việc thúc đẩy thị trường crypto, nhất là về vấn đề pháp lý. Được thể hiện qua những nỗ lực biến các Trusts thành ETF, những lần tranh luận với SEC, hay các báo cáo đánh giá định kỳ,...
Tóm lại, việc theo dõi hoạt động của Grayscale Trust sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh hơn thông qua dự đoán dòng tiền và mức độ quan tâm của nhà đầu tư tổ chức.
Update danh sách các sản phẩm hiện tại và đang được xem xét
Việc phân nhóm các dự án được dựa trên khuôn khổ Grayscale Crypto Sectors do đội ngũ Grayscale thiết kế. Trong đó, các tài sản đang được xem xét hiện không có trong sản phẩm đầu tư của Grayscale, nhưng được xác định là những ứng viên tiềm năng để đưa vào trong tương lai. Danh sách cụ thể các sản phẩm Grayscale Trust trong Q3/2025:
Grayscale Crypto Sector | Tài sản hiện có | Tài sản đang được xem xét |
| Currencies: Bao gồm các tài sản crypto có ít nhất một trong 3 vai trò: Phương tiện trao đổi, lưu trữ giá trị và đơn vị đo lường giá trị | Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Litecoin (LTC), Stellar Lumens (XLM), XRP (XRP), Zcash (ZEC) | |
| Smart Contract Platforms: Bao gồm các tài sản crypto đóng vai trò là nền tảng cơ sở để phát triển và triển khai smart contract | Avalanche (AVAX), Cardano (ADA), Ethereum (ETH), Ethereum Classic (ETC), Hedera Hashgraph (HBAR), Horizen (ZEN), Lạc quan (OP), Solana (SOL), Stacks (STX), Sui (SUI) | Aptos (APT), Arbitrum (ARB), Celo (CELO), Mantle (MNT), MegaETH, Monad, Toncoin (TON) |
| Financials: Bao gồm các tài sản crypto cung cấp chức năng giao dịch và dịch vụ tài chính | Aave (AAVE), Curve (CRV), MakerDAO (MKR), Ondo Finance (ONDO), Uniswap (UNI) | Aerodrome (AERO), Binance Coin (BNB), DeepBook (DEEP), Ethena (ENA), Euler (EUL), Hyperliquid (HYPE), Jupiter (JUP), Kamino Finance (KMNO), Lombard, Maple Finance (SYRUP), Morpho (MORPHO), Pendle (PENDLE), Plume Network (PLUME) |
| Consumer & Culture: Bao gồm các tài sản crypto cung cấp hoạt động tiêu dùng và trải nghiệm văn hóa | Basic Attention Token (BAT), Decentraland (MANA), Dogecoin (DOGE) | Bonk (BONK), Playtron |
| AI: Bao gồm các tài sản crypto liên quan đến phát triển, sản xuất hoặc ứng dụng AI | Bittensor (TAO), Livepeer (LPT), Near (NEAR), Render (RENDER) | Aixbt by Virtuals (AIXBT), Grass (GRASS), Prime Intellect*, Story (IP)*, Virtuals Protocol (Virtual) |
| Utilities & Services: Bao gồm các tài sản crypto nhằm mục đích cung cấp ứng dụng thực tiễn và dịch vụ ở cấp độ doanh nghiệp | Chainlink (LINK), Filecoin (FIL), Lido DAO (LDO), Pyth (PYTH), Space and Time (SXT), The Graph (GRT) | Jito (JTO), Layer Zero (ZRO), Walrus (WAL), Wormhole (W) |
Như vậy là so với Q2/2025, các dự án đã bị loại bao gồm:
- EigenLayer (EIGEN)
- Immutable (IMX)
- Babylon (BABY)
- Berachain (BERA)
- Mantra (OM)
- Movement (MOVE)
- Eliza (ELIZA)
Góc nhìn cá nhân
Danh sách các sản phẩm hiện có, đang được xem xét và đã bị loại khỏi Grayscale Trusts phản ánh định hướng và tiêu chí đánh giá của Grayscale trong việc lựa chọn tài sản.
Các dự án hiện nằm trong danh sách đều có vốn hóa lớn và nền tảng đã được kiểm chứng như Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), hoặc các token DeFi lớn như Uniswap (UNI), Aave (AAVE),... Chúng thuộc nhóm có các đặc điểm chung sau:
- Thanh khoản cao, vốn hóa lớn, dễ giao dịch.
- Đã hoạt động ổn định trong thời gian dài, có hệ sinh thái phát triển.
- Nhận được sự chấp nhận rộng rãi từ cả cộng đồng crypto lẫn nhà đầu tư tổ chức.
-> Điều này cho thấy Grayscale rất thận trọng, chỉ đưa vào Trust những tài sản đã đạt độ “chín muồi” về công nghệ, thị phần và sự công nhận.
Các dự án đang được xem xét thuộc nhóm về hạ tầng, DeFi, AI và token gắn với hệ sinh thái mạnh. Cụ thể:
- Hạ tầng blockchain (L1 và L2): Aptos, Arbitrum, Mantle, Monad, Toncoin… đều là các nền tảng blockchain lớn.
- DeFi thế hệ mới: Ethena, Morpho, Kamino, Pendle, Maple Finance… là những dự án có mô hình tài chính sáng tạo và đang thật sự thu hút được dòng tiền.
- Token của hệ sinh thái lớn: Binance coin (BNB chain), Jupiter (Solana), LayerZero (cross-chain), Wormhole (Solana), Jito (Solana),… là các token gắn với các hệ sinh thái đang phát triển mạnh mẽ.
- Dự án AI, dữ liệu và hạ tầng phi tập trung mới nổi: Grass (data economy), Virtuals Protocol (AI Agents),…
Điểm chung của các dự án này là đang tạo ra đột phá công nghệ hoặc thu hút cộng đồng, cho thấy Grayscale đã bắt đầu cởi mở hơn trong việc đánh giá các tài sản mới. Ví dụ: Virtuals Protocol là nền tảng top đầu trong xu hướng AI agents mới nổi, Ethena với cơ chế hedging stablecoin đầu tiên, Morpho cùng mô hình P2P Matching + Pool Fallback đang là giao thức Lending dẫn đầu hệ Base,…
Các dự án bị loại phần đa thuộc nhóm mới ra mắt trong vòng 1 năm gần đây, có rủi ro cao hoặc chưa đạt độ chín. Các dự án EigenLayer, Immutable, Babylon, Berachain, Mantra, Movement hay Eliza có điểm chung là:
- Thuộc dạng rủi ro pháp lý cao (như EigenLayer với mô hình restaking) hoặc mô hình hoạt động kém bền vững.
- Chưa có tính thanh khoản cao (như Eliza chỉ vỏn vẹn 500K$ vốn hóa) và quy mô hệ sinh thái chưa đủ lớn (như Movement với TVL chỉ đạt 95M$) để hấp dẫn dòng tiền từ các tổ chức.
Việc các dự án này bị loại khỏi danh sách sản phẩm Grayscale Trusts cho thấy tiêu chuẩn đặt ra đang ngày càng cao, nhất về tính thanh khoản, bền vững và khả năng tuân thủ pháp lý. Đây đều là những điều quan trọng đối với các nhà đầu tư lớn cấp độ tổ chức.
Trên đây là những thông tin và nhận định của Block24 về danh sách sản phẩm đầu tư cập nhật Q3/2025 của Grayscale. Nếu có bất kỳ câu hỏi nào, anh em hãy comment xuống phía dưới để được Block24 giải đáp nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!
Bình luận
Chưa có bình luận